Americká společnost Qualcomm vykázala za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2025 silné finanční výsledky s celkovými příjmy ve výši 10,4 miliardy dolarů, což představuje meziroční růst o 11 %.
- Tržby: 10,4 miliardy USD (meziroční růst o 11 %)
- Zisk na akcii (EPS) GAAP: 2,43 dolaru (meziroční růst o 29 %)
- Čistý zisk (GAAP): 2,7 miliardy USD (meziroční růst o 29 %)
- Hrubý zisk (GAAP): 5,7 miliard USD (meziroční růst o 10 %)
- Hrubá marže: 55 %
Segment QCT (Qualcomm CDMA Technologies) dominuje celkovým příjmům s podílem 87 % a vykazuje stabilní růst napříč všemi kategoriemi produktů. Nejsilnější růst zaznamenal podsegment Automotive, který vykázal meziroční růst tržeb o 21 % na 1 miliardu dolarů, což odráží rostoucí poptávku po pokročilých systémech ADAS a konektivitě ve vozidlech. Segment IoT pokračoval ve svém dynamickém růstu s tržbami ve výši 1,7 miliardy dolarů (meziroční růst o 24 %), poháněn expandující adopcí edge AI řešení a průmyslových aplikací. Tradiční segment mobilních telefonů (Handsets) vykázal příjmy ve výši 6,3 miliardy dolarů (meziroční růst o pouhých 7 %).
Licenční segment QTL (Qualcomm Technology Licensing) doručil příjmy v celkové výši 1,32 miliardy dolarů (meziroční růst o 4 %) s marží 71 %. Tento segment pokračuje v poskytování stabilního příjmu z rozsáhlého patentového portfolia společnosti.
Společnost ve třetím čtvrtletí vrátila akcionářům celkem 3,8 miliardy dolarů ve formě zpětného odkupu akcií (2,8 miliardy dolarů) a dividend (1 miliarda dolarů) a pokračuje v naplňování svého závazku vracet 100 % volného peněžního toku akcionářům.
Qualcomm ve třetím čtvrtletí oznámil několik strategických rozhodnutí. Největší z nich je akvizice společnosti Alphawave Semi za 2,4 miliardy dolarů, která umožní expanzi do lukrativního trhu datových center a vysokorychlostního připojení. V oblasti partnerství společnost rozšířila víceletou spolupráci s Xiaomi a uzavřela dohodu s BMW na implementaci ADAS systémů.
Výhled na Q4 2025
- Tržby: v rozmezí 10,3 – 11,1 miliardy dolarů
- Non-GAAP EPS: 2,75 – 2,95 dolaru
Segment mobilních telefonů, který stále tvoří majoritní část příjmů QCT (70 %), zaznamenal nejpomalejší růst (7 %), což odráží přesycený trh se smartphony a intenzivní konkurenční tlaky.
Qualcommu nepomohla ani ztráta klíčového zákazníka, kterým byl Apple. Apple si začal sám navrhovat čipy pro mobilní internetové připojení. Jejich čip (modem) s označením C1 byl již použit v iPhonu 16e a podle některých testů je výkonnostně srovnatelný jako čipy od Qualcommu při nižší spotřebě energie.
Společnost také čelí geopolitickým rizikům, zejména kvůli značné závislosti na čínském trhu. Do toho všeho cyklická povaha polovodičového průmyslu a rostoucí konkurence v klíčových segmentech, jako jsou procesory pro datová centra a automobilové čipy mohou v budoucnu tlačit dolů marže a tržní podíl společnosti.
Celý report zde.